上海迪士尼明年开园客流或超3000万 掘金10大迪士尼概念股
即将于2015年底正式开园上海迪士尼乐园，是全球第6个、中国第2个迪士尼乐园，日前，迪士尼乐园的配套交通枢纽公布了环评规划，其他配套工程也正在紧锣密鼓的完成。A股10大迪士尼概念股亟待挖掘。
据悉，从东京和香港两地的迪士尼公园来看，东京2009年客流已达到2720万人次、香港2013财年客流740万人次；而上海迪士尼的面积是东京的两倍、香港的三倍。
因此，而迪士尼开园初期，第一个完整年度客流达到1000万次的可能性很大，长期应该可以超过每年3000万人次。因此，其重大性甚至远超此前的世博会。
融资上市咨询机构前瞻投资顾问认为，上海迪士尼乐园的建设与开放将对我国旅游经济特别是长三角“泛迪士尼”地区的经济带来巨大的辐射带动作用。显然，迪士尼概念是明年最确定的投资机会，而在投资驱动、消费拉动和品牌效应三大引擎推动下，多个行业将受益。
类别：公司研究机构：财富证券有限责任公司研究员：李涛日期：2014-09-30
投资要点
公司未来准备进军养老产业，我国养老产业规模超过4万亿，公司未来定位养老服务输出，轻资产服务模式发展空间广阔，预计2015年公司的养老项目有望启动。
公司作为国内高档瓷砖龙头，艺术品瓷砖和迪斯尼系列产品的推出有望进一步提升公司的估值。公司2014年已经获得台北故宫博物院和迪斯尼授权开发艺术品瓷砖，2015年艺术品瓷砖有望全面放量提升公司的业绩和估值。
公司的新产品可释放负氧离子和防霉的健康板2015年也有望全面释放业绩。公司2014年第四季度年产千万平米健康板的荆州基地投产，2015年有望全面释放产能。产品毛利率在现有超过45%的基础上仍有望提升。
我们预计公司2014年、2015年有望分别实现营收12亿元和20亿元(其中传统瓷砖销售约10亿元、艺术品瓷砖2亿元、健康板8亿元)，实现的净利润分别约为4000万元和1.6亿元(其中传统瓷砖净利润约5000万元、艺术品瓷砖3000万元、健康板8000万元)。考虑到公司的产品由传统的建材扩展到了新型的环保板材，我们给予2015年传统瓷砖业务10倍PE折合每股1.14元、健康板和艺术品产品25倍PE折合每股6.29元，同时公司养老产业用地正式启动，39万平米土地价值增值按照每平米增加3000元计算，折合每股2.68元。我们认为公司合理股价应为10.11元，维持公司推荐评级。
风险提示：由于公司的主业瓷砖产品与房地产息息相关，若国内房地产行业下滑剧烈，公司业绩可能存在下滑风险。同时公司健康板业务若产能释放不及预期，亦可能导致公司业绩不及预期的风险。
2、强生控股：国企改革和体育振兴大行情可能助力涅槃重生
类别：公司研究机构：安信证券股份有限公司研究员：文浩，许彬日期：2014-10-16
强生控股是上海市出租车运营龙头：公司现有从业人员3.5万人，拥有71家成员企业。2013年营业收入40.55亿元，同比增长6.33%，净利润1.7亿元，同比减少13.15%。上海久事公司为公司控股股东。
出租车行业面临数字户外和O2O两大影响：我国出租车行业近年来稳步增长，而目前非市场化定价使得盈利能力受限，预计未来随着退公政策的推出，盈利能力将得以释放。同时，出租车作为天然的户外媒体和O2O终端，未来数字化媒体及终端价值将得到进一步开发公司控股股东上海久事公司具有包括体育稀缺资产在内的多种优质资产：公司主营业务出租汽车、汽车租赁业、汽车服务业均为上海市龙头。公司控股股东上海久事公司是上海国资旗下的综合性集团，旗下拥有久事赛事管理与上海国际赛车场两大赛事公司。负责运营上海地区国际顶尖大赛的运营管理，主要包括F1中国、ATP1000网球大师赛以及环球马术赛等国际高端赛事。
国企改革方兴未艾，体育振兴大潮澎湃来袭：上海久事集团旗下各项国际级体育赛事目前是国内级别最高、市场化运营能力和运营状况最好的体育资产，在整个体育产业振兴的大背景下，有望成为上海体育产业的龙头企业。强生控股作为久事集团旗下唯一上市公司平台，未来在国企改革和体育振兴大背景下，有希望成为承接国有体育资产证券化的优质平台。
投资建议：我们预计公司2014~2016年营收分别为41.5、44.8和50.2亿元，净利润分别为1.89、2.22、2.79亿元；EPS分别为0.18、0.21和0.26元。公司目前股价9.10元对应2015年PE为43倍，我们看好2015年迪士尼落地对公司主业的带动，同时公司在国有企业改革和体育产业振兴大背景下有机会在集团体育资产证券化过程中承担重要平台，建议投资者重点关注，给予增持-A评级。
风险提示：国企改革进度不及预期、行业政策影响
