华谊兄弟艰难转型路 娱乐地产收入可达180亿美元
原本华谊只计划融资25亿元,发行对象并未明确,只是简单介绍为5名。能够同时吸引马云、马化腾和马明哲的注意,华谊兄弟(300027.SZ)这回算是赚足了市场的眼球，三马捧场华谊定增。
华谊兄弟执行总裁王中磊再次公开阐述华谊围绕IP做开发的战略转型。这是他今年的老话题，不过在12月9日的新加坡媒体节的开场演讲中，他透露了这个战略的两条路径和2015年规划：核心业务电影出品17部，游戏业务有望爆发；和地产商开发的实景娱乐项目未来4到5年落地20个城市，每年为华谊贡献180亿美元收入。
6月25日,华谊兄弟首次公布定增预案称,公司计划融资25亿元,其中5亿元偿还银行贷款,20亿元投入影视剧项目。与其同日公布定增预案的光线传(300251.SZ)更是抛出了融资28亿元的方案。定增公布当日,华谊股价走势波澜不惊,甚至收盘还下跌了2%以上。
就在不到3个月之后的9月19日,华谊兄弟宣布筹划重大事项停牌,在等待了两个月之后,华谊公告“三马”入股。
根据修改之后的方案,华谊兄弟拟以24.83元/股的价格向4个特定对象定增1.45亿股,36亿元募资中的31亿元用于拍摄影视剧项目,包括31部电影(超大型影片12部、大制作影片12部、中小制作影片7部)、10部(400集)电视剧,剩余的5亿元偿还银行贷款。与之前计划投资的12部电影和5部电视剧(共192集)相比,华谊手笔再度放大。
在4名认购对象中,杭州阿里创业投资有限公司(下称“阿里创投”)出资15.33亿元认购6175.58万股,深圳市腾讯计算机系统有限公司(下称“腾讯”)出资12.8亿元认购5155.05万股,平安资产管理有限责任公司(下称“平安资管”)出资6.8亿元认购2738.62万股,中信建投证券股份有限公司出资1.07亿元认购429.33万股。
马云和腾讯原本各自持有华谊兄弟4.03%和4.86%的股份,发行完成后,马云及阿里创投、腾讯和平安资管持有华谊兄弟的比例分别为8.08%、8.08%和2%,控股股东王忠军、王忠磊兄弟虽然持股比例跌破30%的重要红线,但仍以26.99%的占比处于控股地位。
就在公布定增之前,华谊11月1日公布了一份部分股票期权注销的公告,11名激励对象因离职而被注销股票期权,既有公关负责人,又包括经纪部联席经理,曾经星光熠熠的华谊如今已经出走数十名明星艺人,如今仅剩50余名签约艺人在列,且知名度大不如以前,华谊的转型把自己逼向了墙角。
“互联网娱乐板块什么叫转型成功?如果2015年该事业群业绩能超过我们第一个板块,我觉得他的转型就是成功的。”在战略沟通会上,华谊老板王忠军对互联网娱乐板块寄予厚望。
王中磊首先指出中国娱乐市场的爆发式增长：从2010年到2013年，包括电影、电视游戏、动漫以及音乐等在内的娱乐产业总规模已经从808亿人民币扩展到1651亿人民币。电影产业从162亿人民币增长到277亿人民币，增幅达到70%，其中电影院票房占整体收入占到80%。2013年中国市场票房总收入为218亿元，而2014年预计将达到300亿。中国电影市场用3年时间从全球第6名上升到第2名。
对于爆发式增长是否能够持续，外界也有忧虑，但王中磊认为目前90%的票房来自于一二线城市的4到5亿人口，其他三四线城市的2到3亿人口和农村的6亿人口仍然有待开发。另一方面，到2014年底中国也只有不足2万块荧幕，尚不及美国的一半。
基于这样的背景和预期，王中磊接着历数华谊电影的过往成绩和未来计划：合作导演超过60位，累计票房超过100亿人民币，贺岁系列票房超过30亿；探索制作各种类型片，曾投资文艺电影；2015年的电影计划包括26个导演和32部电影，目标是收入100亿。
根据即将在本月底开设“投融资与互联网金融实战总裁研修班”（www.szgscass.com）培训课程的社科院认为：就在各路资本纷纷涉足影视制作之时,华谊未来的布局却全部是“去电影化”。无论是主动转身还是无奈之举,都在透露一个信息:在更多的资本加入之后,依靠自身造血的传统影视公司在互联网浪潮前失去了优势,争取业务板块多元化是“华谊们”不得已的选择。
