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上周5家企业IPO过会 发审会询问细节首公开

2015-02-10 10:27:53

前瞻经济学人 

2月4日,证监会审核通过了爱普香料、常州腾龙汽车零部件、江苏立霸实业、上海龙韵广告传播等4家公司的首发申请。

2月6日,证监会审核通过了四川国光农化公司的首发申请.同日,北京汉邦高科数字科技股份有限公司(首发)暂缓表决,四川中光防雷科技股份有限公司(首发)取消审核。

与此同时,证监会首次将发审会议上提出询问的主要问题公开。与融资上市咨询机构前瞻投资顾问合作运营“投融资互联网金融实战总裁研修班”培训项目并即将于2015年3月正式开班的社科院分析认为,新股审核日趋信息透明化,无疑是监管层在为以注册制为核心的新股发行制度改革铺路。

通过2月4日对4家首发企业的问询细节公示,我们发现,拟上市企业的同业竞争、采购独立性、财务、税务等问题,特别引起了发审委的关注。随着发审会公示透明度的日益提高,后续上会的拟上市公司将不再“摸黑”上会,这些“前车之鉴”或能更好地帮助后续上会公司更好地做好上会准备,并顺利完成首发审核问询。

此外,在发审委向4家公司提出10个问题中,有9个问题都是请保荐代表人出面回答,只有腾龙汽车的持续性经营问题,是由发行人代表回答。

对此,社科院分析认为,一方面,是由于保代的专业性较企业董秘或发行人都更强,发审委员为提高沟通效率,让保代回答问询或能获得更准确更有效的答案。另一方面,这也透露出券商投行及其保代在未来注册制中的重要性,或意味着保荐代表人作为企业承销人,对发行人所承担责任将较核准制下更重大。

2月4日首批4家被公示的发审会询问问题,整理如下:

发审委请爱普香料保荐代表人说明爱普香料及其子公司与实际控制人及其近亲属控制的企业之间是否存在同业竞争事项和共用商标、商号问题,爱普香料的控股股东及实际控制人是否存在违背避免同业竞争相关承诺的情形,相关问题是如何有效解决的。

对于腾龙汽车,发审委请保荐代表人补充说明发行人腾龙汽车报告期外协采购金额和占比持续增长的原因,腾龙汽车对外协厂商的依赖程度,以及未来募投项目投产后,预计外协采购金额和比例的变化情况及对腾龙汽车生产经营的影响。

对于立霸实业,发审委请保荐代表人结合对发行人与普闻贸易、周昊之间的业务和资金往来的核查,进一步说明普闻贸易是否具备正常开展钢贸业务所需的资金实力;结合周昊父子背景、与首钢公司的关系以及运输费等因素进一步说明立霸实业2013年起通过普闻贸易向首钢公司采购钢板价格大幅低于宝钢钢贸的原因;首钢公司未通过首钢贸易而是通过普闻贸易进行直供的原因;说明2015年度协议签订或最新商谈进展等。

对于龙韵广告,发审委主要询问了经营方面、财务方面以及税务方面的问题。

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