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信达生物今日起在港公开招股 潜力不小或将打破“破发魔咒”

2018-10-18 15:47:24

前瞻经济学人

10月18日,信达生物发布公告称,公司自18日起至23日在香港公开招股,拟于10月23日进行IPO定价,计划10月31日于港交所主板挂牌上市。

信达生物本次招股计划发售约2.36亿股,其中10%作公开发售,90%为国际配售。招股价介于每股12.5港元至14港元之间,入场费为每手7070.54港元,集资规模约29.54亿港元至33.09亿港元。

据招股书披露,信达生物此次共吸引10家基石投资者,共计认购19.18亿港元。其中,红杉资本、惠理基金以及涌金资本分别以4.7亿港元、2.35亿港元及2.35亿港元领投,资本集团(CGPM)、美国制药公司礼来(Eli Lilly)和淡马锡进行跟投。信达生物联席保荐人为摩根士丹利、高盛、摩根大通及招商证券国际。

目前,公司的产品尚未获准进行商业销售,因此公司尚未从产品销售录得任何收入。公司于2016年并无确认任何业务收入。于2017年及截至2018年6月30日止6个月分别确认收入人民币1853万元及人民币443万元,全部收入均产生自2017年向一家中国生物制药公司授出授权及2017年下半年开始向该公司提供研发服务。

信达生物将是继歌礼制药、百济神州和华领医药后第四家登陆港交所的未盈利生物科技企业。信达生物制药主席、总裁兼首席执行官俞德超此前表示,到2021年,信达将有4个品种上市,5个进入临床后期,“到时信达在全球生物科技制药公司中将占有一定地位”。

分析人士表示,生物制药公司由于药品研发投入大,周期长,中短期实现盈利难度较大,且新股破发率高达七成以上,前三家赴港上市的生物制药公司均破发,表现惨淡。但公司药品具有垄断潜力,并得到机构投资者支持,且行业发展空间大,因此信达生物此次能否打破“破发魔咒”值得关注。

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