证监会官网4月18日晚间发布公告显示，红塔证券首发上会并顺利通过，将成为今年第一家同时也是A股第36家上市券商，不过，证监会同时也对公司提出了五个方面的问题。
作为云南仅有的两家本土券商之一，相较于2007年就登陆上交所的太平洋证券，红塔证券上市步伐晚了近十年。
2017年7月14日，红塔证券在证监会官网首次披露招股书，2018年2月9日，红塔证券收到证监会对公司首次公开发行股票申请文件的反馈意见。时隔一个月后，红塔证券进行了预先披露更新。同年9月14日，红塔证券的审核状态变为中止审核，而被中止的原因，则被疑与彼时其IPO中介机构立信等被立案调查有关。
根据红塔证券2018年3月28日披露的招股说明书，红塔证券由红塔集团、云投集团、国开投、云南省国托、金旅信托、 昆明国托等 13 家发起人于2001年9月共同发起设立，2002年1月获证监会批准开业。此次首次公开发行人民币普通股股票不超过 3.64亿股，发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，拓展相关业务。
截至招股说明书签署之日，合和集团持有公司10.5亿股股份，占本次发行前总股本的 33.48%，为公司的控股股东。红塔集团持有合和集团 75.00% 的股权，云南中烟持有红塔集团 100.00%的股权，中烟总公司持有云南中烟 100.00%的股权，中烟总公司系本公司实际控制人。
2015年至2017年，红塔证券实现的营业收入分别约为19.75亿元、9.75亿元和11.13亿元，对应实现归属于母公司股东的净利润分别约为10.43亿元、3.33亿元和3.63亿元。
根据证券业协会官网公布的数据，2017年公司总资产、营业收入和净利润在98家券商中分别排名第74位、63位和54位。2015 年至 2017 年，公司的分类评级结果均为 A 类 A 级。
分业务来看，公司大部分收入和利润来源于与证券市场高度相关的证券经纪业务、证券投资业务、信用交易业务等。2015至2017年，上述三项业务收入合计占营业收入的比例分别为89.49%、61.82%和48.06%。
红塔证券称，未来若宏观经济发生不利变化、金融市场发生较大波动、改革举措未达市场预期等因素导致证券市场景气度下滑、指数大幅波动、市场交易量萎缩， 都会对公司的经营业绩产生重大不利影响，不排除公司上市当年营业利润比上年下降 50%以上甚至亏损的可能性。
目前，红塔证券拥有全资子公司红塔期货、红证利德、红正均方，控股子公司红塔基金、红塔资管。证券营业部数量及网点布局方面，公司的证券营业部主要集中在云南省。截至 2017 年 12 月 31 日，公司已设立并开业的证券营业部总计 46 家，其中 25 家位于云南省内，在地域分布方面呈现了较强的集中性。
红塔证券也在招股书中表示，未来，如若云南地区证券经纪业务竞争进一步加剧，将对公司证券经纪业务经营业绩产生不利影响。
