940家企业挂牌新三板中小券商积极大券商冷淡
各家主办券商对于做市业务部门架构的安排有所不同，但风控基本上统一严格将推荐挂牌业务和做市交易隔离，竖起防火墙。
离新三板做市系统上线仅剩两周，主办券商和挂牌公司都忙成了一团。除需要申请各项业务资质、模拟测试等基础准备外，还要商讨洽谈、储备标的股。
尽管市场对于做市转让期待已久，但是理财周报记者调查发现，并不是所有的公司都愿意选择做市转让，挂牌公司态度分化。
目前，积极参与做市业务的主要是一些中小型券商，大型券商参与热情并不高。而券商参与做市业务的关键因素还是资金实力。
为防火，券商挂牌、做市两业务隔离
8月25日，期待已久的做市商系统将正式上线，新三板跨入一个新的阶段。
目前，股转系统公司、各家主办券商以及挂牌公司为迎接这一时刻都在积极备战中。从6月低开始，股转系统公司就曾召集各家主办券商举行做市技术系统仿真测试培训会；7月上旬，股转系统又分三次召集主办券商进行仿真测试；8月上旬，股转系统和主办券商已经进入全网测试阶段。
参与全网测试的某主办券商做市交易负责人向理财周报记者透露，全网测试基本较正常，在测试过程中发现的问题都是常规的小问题。全网测试分很多场景进行，例如报价、撤单、当天协议做市等。
此外，经纪业务交易系统也在测试范围内。“客户通过交易系统委托下单，所以经纪部也要参与。我们会选几个试点营业部参加测试，主要从客户的角度去模拟。交易部则以做市商报价的角度模拟。”
知情人士透露，测试将会持续到做市系统上线以前，后续还会不断进行。“即使成熟的经纪业务也是隔段时间就要测，是一种常规化工作。股转系统之所以每次都公告，是为了召集、通知券商一起测试。”
截至8月6日，81家主办券商中已有60家获得从事做市业务资格。股转系统采取“成熟一家、备案一家”原则开展做市业务备案工作。从第一批四家券商获批以来，已陆续分8次集中批准券商做市。
股转系统对主办券商从事做市业务资格的要求包括：具备证券自营业务资格、做市业务专门部门和从业人员、做市业务管理制度和做市业务专用技术系统。
“提交的材料包括内部制度、技术系统准备情况说明以及业务发展概况，最重要的是资金要到位。”上述业务负责人向记者坦言，券商做市的资金来源于自有资金，一般实际到位都在1-2亿元。
申万场外市场部总经理蒋曙云在接受理财周报记者采访时表示，目前申万做市资金为3亿元，后续根据市场情况以及做市需求大小再决定是否追加资金。
主办券商做市的系统基本上是以外购加自己辅助开发为主，供应商为恒生电子、金证股份、顶点软件、根网科技。“我们还有一个专门的技术系统群，各个券商在技术开发过程中进行交流。”上述业务负责人透露说。
各家主办券商对于做市业务部门架构的安排有所不同。例如，中信证券将做市商业务放在了衍生产品部，广发证券做市商业务全部放在柜台交易部，东吴证券在场外市场部下设做事交易部，广州证券做市商业务放在投行部，东兴证券做市业务则属于自营部门。
不过，各家主办券商对做市风险的控制还是统一严格。券商将推荐挂牌业务和做市交易两块业务隔离，竖起防火墙。
