长城集团7.4亿收购天剑奇缘手游运营方 溢价2694.25%
9月12日，长城集团（300089）发布了重组预案，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购宜兴市金鱼陶瓷有限公司（以下简称“金鱼陶瓷”）75%股权以及广州深海软件发展有限公司（以下简称“深海游戏”）100%股权；并募集配套资金不超过3.22亿元，用于此次交易的现金对价款的支付。
深海游戏100%股权的账面净资产仅为2648.65万元，但是预估值却高达7.4亿元，溢价2694.25%，本次交易PE约17.62倍。
融资上市咨询机构前瞻投资顾问认为，手游投资热持续推进，上市公司作为投资主力，大手笔、高溢价已经不足为奇，作为一家专门从事计算机及相关产业发展的大型企业集团，7.4亿元购买一家手游开发公司100%股权并不是多大的事，但高达2694.25%的溢价，却将手游并购估值再次拉高一个档位，无疑给后来者更多压力。
对于如此高溢价，公司表示，2013年移动游戏市场规模已经突破百亿，未来手机网络游戏市场规模仍将保持高速增长。深海游戏的账面价值并不能反应未来市场前述增长给所带来的增值机遇。另外，单纯的资产账面价值并不能反应企业整体获利能力的大小。
根据资料显示，深海游戏成立于2012年末，主营业务为移动游戏的研发及运营。其业绩依托现有的两款主要游戏，即《战仙》和《天剑奇缘》，实现了快速增长。其主打产品《天剑奇缘》自2013年11月上线以来，在iOS平台APP免费下载游戏排行中历史最高排名为第4名，深海游戏今年下半年预计上线的游戏共有5款，目前已有4款游戏分别上线及进入测试阶段。
长城集团曾于今年1月宣布进军手游，以3000万元投资上海沃势取得其20%股权。根据协议，长城集团与上海沃势达成业绩承诺，若上海沃势净利润达到3000万元，公司将按照上海沃势10倍净利润对其估值，并以该估值收购其全部的股权。
