北汽股份即将香港上市 基石认购65%未考虑回归A股
12月8日，北汽集团旗下乘用车部门北京汽车股份有限公司（1958.HK，下称“北汽”）开始全球路演，成功上市后，将成为港交所上市的第二大乘用车制造商。北汽此次H股IPO的启动，也意味着其经历10年“磨难”的上市计划终于正式开启。管理层尚未考虑回归A股。
北汽此次计划发行约12.39亿股，招股价介于每股7.6港元至9.8港元之间，融资规模为12.2亿美元至15.7亿美元，国际发售部分占95%。
融资所得款项中，约60%用于固定资产投资，约15%用于偿还银行借款，10%用于开发北京汽车乘用车，5%余下用于补充营运资金及一般企业用途。北汽计划于12月12日定价，并于12月19日在港交所挂牌。
北汽此次H股IPO的启动，也意味着其经历10年“磨难”的上市计划终于正式开启。消息人士对21世纪经济报道记者透露，目前，管理层尚未考虑回归A股。
去年1月，北汽从北汽集团受让获得了北京奔驰50%股权，并于同年11月增持至51%，北京奔驰因而成为北汽的附属公司。
2011年、2012年、2013年及截至今年6月30日止的六个月，北京汽车、北京奔驰及北京现代的乘用车总销量分别为875592辆、1040601辆、1349094辆及71194辆，2011年至2013年复合年增长率达25.4%，高于中国乘用车行业同期15.7%的增长速度。同期间，收入分别为19.16亿元、35.2亿元、127.82亿元和251.27亿元，税后利润则分别为27.63亿元、35.59亿元、30.13亿元和23.4亿元。
但由于北京汽车在过去几年的营运利润较低，并且自2010年起步以来迅速扩张占用大量营运资金，上述期间内，北汽的经营现金流均为负数。
“随着北京奔驰报表并入，经营现金流将会变。”北汽财务总监兼副总裁蒋小栋在记者会上表示，与此同时，公司将进一步提升北京汽车的营运能力，进而改善经营活动现金流情况。他表示，根据现有的现金流量状况和银行授信情况，公司有充裕的可用资金保证生产经营的需要。
北汽的业务包括自主品牌北京汽车、获梅赛德斯-奔驰授权使用品牌的北京奔驰及中高端品牌业务北京现代三大板块。目前，已经引入10个基石投资者，认购合计7.86亿美元的股份，以低端定价而计，基石合计认购64.7%的股份。
此次H股IPO前，北汽已经引入戴姆勒作为战略投资者，向戴姆勒发行765818182股非上市外资股，相当于IPO前股本总数的12%，戴姆勒现已经委任两名董事。
